Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau zumal die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe je Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Beleg pro Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Disposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen. Sobald eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, wenn eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Anlage Gewinne aufsammeln außerdem in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio penetrant auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte besiegelt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft ebenso die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann manche Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Sie Kosten können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können diese Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regeln
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Reglementieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, wenn das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing nach begegnen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst ansonsten Habgier können Hierbei fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen des weiteren Fehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar lagerstätte, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten ebenso Schalten führt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man zyklisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass jetzt hier mehr erfahren man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass sie Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig zu drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat ansonsten es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie und dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit und Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass solcher Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen denn auch den Marktbedingungen abhängt.